Na vlnách investic: Co dělat, když trhy padají
5 min.
Psychologie investora a proč (ne)panikařit
Zažíváte obavy, když trhy klesají? Nejste sami. Investování není jen o číslech – velkou roli hrají i emoce. Strach, panika, nejistota… to vše jsou běžné reakce během tržních výkyvů. Přesto právě tyto momenty často rozhodují o dlouhodobém úspěchu investora.
Pojďme se společně podívat, jak přemýšlet v obdobích poklesů, co nám říká historie a proč je klid tou nejlepší strategií.
Největší propady indexu S&P 500 za posledních 40 let
Akciové trhy přirozeně kolísají. Občas však přicházejí hlubší propady – tzv. korekce (pokles nad 10 %) nebo medvědí trhy (pokles nad 20 %). Podívejme se, jak velké byly tyto propady v minulosti a jak dlouho trvalo, než se index S&P 500 vrátil zpět na své původní maximum:
| Datum propadu | Maximalní propad | Dnů do návratu na maximum | Přibližná doba zotavení |
| 22.02.2022 | −25,4 % | 696 dní | ~1,9 roku |
| 27.02.2020 | -33,9 % | 173 dní |
~6 měsíců |
| 23.11.2018 | -19,8 % | 151 dní | ~5 měsíců |
| 08.02.2018 | -10,2 % | 197 dní | ~6,5 měsíce |
| 24.08.2015 | -14,2 % | 322 dní | ~11 měsíců |
| 26.11.2007 | -56,8 % | 1 949 dní | ~5,3 roku |
| 14.04.2000 | -49,1 % | 2 602 dní | ~7,1 roku |
| 29.09.1999 | -12,1 % | 48 dní | ~1,5 měsíce |
| 14.08.1998 | -19,3 % | 101 dní | ~3,3 měsíce |
| 27.10.1997 | -10,8 % | 39 dní | ~1,3 měsíce |
| 17.08.1990 | -19,9 % | 180 dní | ~6 měsíců |
| 30.01.1990 | -10,2 % | 119 dní | ~4 měsíce |
| 15.10.1987 | -33,5 % | 650 dní | ~1,8 roku |
Průměrný pokles: −24,2 %
Průměrná doba zotavení: 556 dní (cca 1,5 roku)
Emoce jako největší nepřítel výnosů
Propady trhů většinou nejsou překvapením pro dlouhodobého investora. Přesto v těchto chvílích přichází panika. Hlavou běží otázky:
- Neměl/a bych to raději prodat?
- Co když to půjde ještě níž?
- Není lepší „počkat, až se to zlepší“?
Historie nám ale ukazuje, že ti, kteří zůstali investováni (a ideálně i dál pravidelně investovali), vyšli z krize často silnější a bohatší. Naopak ti, kdo vystoupili, ve snaze „ochránit se“, často propásli zotavení – a s ním i nejrychlejší růst.
Co dělat, když trhy klesají?
- Připomeňte si: poklesy jsou normální - Medvědí trhy se objevují průměrně každých 6 let. Ale vždy byly následovány novým růstem.
- Nechte emoce stranou - Strach je přirozený. Ale důležitější než momentální emoce je dlouhodobý plán, který jste si nastavili (nebo nastavíte s poradcem).
- Nepanikařte, neprodávejte ve ztrátě - Realizace ztráty uzavírá příběh se ztrátovým koncem. Trhy mají historicky tendenci vracet se na nová maxima – a to i po velmi hlubokých propadech.
- Zvažte, jestli není ideální čas na přikoupení - Propady mohou být skvělou příležitostí pro dlouhodobé investory. Kupujete levněji. Ale vždy podle svého rizikového profilu a plánu.
- Konzultujte své obavy - Opravdový poradce vás v těchto chvílích podrží, pomůže racionalizovat situaci a udržet směr.
Závěr: Nejlepší strategií je zůstat klidný a důsledný
Investování je maraton, ne sprint. A stejně jako v běhu, i tady přichází kopce, pády a krize. Ty však nemusí znamenat konec. Naopak – mohou být přirozenou součástí cesty k finančnímu růstu.
Pokud máte plán a držíte se ho, každá krize je jen epizoda v dlouhém příběhu růstu.
Autoři článku: Václav Šťotka, Jan Muroň, Patrik Pokluda
Tento článek slouží pouze pro informační účely a neměl by být považován za investiční poradenství nebo doporučení. Všechny názory, analýzy a komentáře obsažené v tomto článku jsou subjektivní a mohou se změnit bez předchozího upozornění. Investování je spojeno s rizikem, a minulý výkon není zárukou budoucích výsledků. Před jakýmikoli investičními rozhodnutími doporučujeme provést vlastní výzkum a poradit se s kvalifikovaným odborníkem, který zohlední vaše individuální potřeby a cíle. Autor tohoto článku nenese odpovědnost za jakékoliv ztráty vzniklé na základě informací uvedených v tomto článku.