Na vlnách investic: Wall Street zpátky ve hře - Co odstartovalo největší růst od začátku roku?

Akciové trhy v USA zažívají výrazné oživení

Americké akciové indexy se v posledních dnech vyšvihly z předchozích poklesů, a to poměrně razantně. S&P 500 přidal od 8. dubna 20 %, technologicky orientovaný Nasdaq dokonce 27 %. Tento růst přichází poté, co trhy od poloviny února výrazně ztrácely. S&P 500 tehdy atakoval historická maxima okolo 6 144 bodů, ale začátkem dubna klesl až k hranici 4 980. Nasdaq se propadl podobným tempem. Od té doby se však situace zásadně otočila – na začátku června se S&P 500 obchoduje opět nad 6 000 body, a trh tak smazal většinu ztrát. Důvěra investorů se vrací a nálada na trzích je opět pozitivní.

Silná výsledková sezóna jako důkaz odolnosti firem

Jedním z hlavních motorů tohoto obratu byly firemní výsledky za první čtvrtletí. Ačkoli některé velké značky, jako například Apple, mírně zklamaly, v celkovém součtu to dopadlo více než dobře. Podle dat zhruba 450 společností z indexu S&P 500 vykázalo meziroční nárůst zisku na akcii o 13,4 %. Navíc 78 % firem překonalo očekávání na úrovni zisků a 62 % i na tržbách. Tato čísla trh vnímá jako důkaz, že americké firmy jsou i přes tlak okolí v dobré kondici, a že zpomalující spotřeba zatím nemá zásadní dopad na jejich výkonnost.

AI, diplomacie a silná očekávání jako kombinace růstu

Technologie a umělá inteligence zůstávají dál nejsilnějším příběhem, který táhne americké akcie. Microsoft oznámil tak silné výsledky, že jeho akcie zaznamenaly nejlepší den od 80. let. Meta Platforms, Alphabet i Amazon daly jasně najevo, že ve svých plánech nehodlají brzdit – naopak dál masivně investují do AI a cloudu. Právě tento postoj klíčových technologických hráčů dává investorům důvěru, že sektor má před sebou ještě dlouhou růstovou fázi.

Vedle toho došlo i k uklidnění geopolitických napětí. Po jednáních s Velkou Británií oznámily Spojené státy i pokrok v rozhovorech s Čínou. Ačkoliv zatím nejsou známé konkrétní detaily, obě strany potvrdily dosažení předběžné dohody a snížení obchodního napětí. Trhy na to zareagovaly pozitivně. Když k tomu přidáme i některé výjimky a pozastavené celní poplatky, vzniká mix, který investoři vnímají jako náznak stabilizace a možné normalizace vztahů v mezinárodním obchodu.

Emoce investorů a role mladé generace

Zajímavé je sledovat také změnu nálady mezi investory. Ještě před pár týdny panoval na trzích výrazný pesimismus. Index volatility VIX byl vysoko a průzkumy ukazovaly, že většina investorů očekává další pokles. A jak to tak bývá – právě v takovém prostředí se často rodí obrat. Mnozí zkušení stratégové doporučovali obezřetnost, zatímco drobní investoři, často z řad mladších generací, začali využívat poklesy k nákupům.

Mileniálové i generace Z znovu potvrdili, že mají silný apetit po riziku a dlouhodobý horizont. Ve chvíli, kdy profesionálové revidovali výhledy směrem dolů, retailoví investoři masivně nakupovali ETF fondy, akcie technologických firem nebo kryptoměny. Bitcoin se mimochodem během krátké doby vrátil zpět nad 100 000 USD, což také přispělo ke zlepšení sentimentu na trzích.

Zda tento trend vydrží, bude záviset mimo jiné i na dalších krocích Fedu, vývoji inflace nebo pokračujících obchodních jednáních. Každopádně trhy ukazují, že jsou připravené znovu růst – pokud jim k tomu data a prostředí dají prostor.

Autor: Václav Šťotka

Tento článek slouží pouze pro informační účely a neměl by být považován za investiční poradenství nebo doporučení. Všechny názory, analýzy a komentáře obsažené v tomto článku jsou subjektivní a mohou se změnit bez předchozího upozornění. Investování je spojeno s rizikem, a minulý výkon není zárukou budoucích výsledků. Před jakýmikoli investičními rozhodnutími doporučujeme provést vlastní výzkum a poradit se s kvalifikovaným odborníkem, který zohlední vaše individuální potřeby a cíle. Autor tohoto článku nenese odpovědnost za jakékoliv ztráty vzniklé na základě informací uvedených v tomto článku.